SCG đang đầu tư vào các tập đoàn hàng đầu của Việt Nam trong ngành công nghiệp hóa dầu.
Năm 2018, Công ty Cổ phần Nhựa Bình Minh trở thành thành viên của Tập đoàn Công nghiệp Thái Lan SCG. Từ 20,4% cổ phần ban đầu vài năm trước, tập đoàn Thái Lan này đã tăng tỷ lệ sở hữu lên 54,39% ngay sau khi Tổng Công ty Đầu tư và Kinh doanh vốn nhà nước (SCIC) thoái vốn. Theo nghiên cứu thị trường, Bình Minh chiếm 43% thị phần ống nhựa và phụ kiện ở miền Nam và khoảng 28% thị phần ống nhựa trên cả nước. Năm ngoái, công ty ống nhựa xây dựng này đạt doanh thu 4.130 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 428 tỷ đồng. Bình Minh đã lọt vào danh sách “50 công ty niêm yết tốt nhất Việt Nam” của Forbes Việt Nam trong 7 năm liên tiếp kể từ năm 2013.
Việc mua lại Công ty Nhựa Bình Minh đã góp phần vào việc hình thành liên kết theo chiều dọc dọc từ thượng nguồn đến hạ nguồn trong ngành công nghiệp hóa dầu của SCG tại Việt Nam, từ dự án hóa dầu ở miền Nam đến việc mua lại nhiều công ty hạt nhựa. “Ngoài Thái Lan, Việt Nam là điểm đến chiến lược cho đầu tư của SCG. Hóa dầu là một trong những ngành kinh doanh cốt lõi của chúng tôi, do đó đầu tư vào ngành nhựa là một hoạt động bổ trợ để thúc đẩy sự tăng trưởng” theo SCG qua một cuộc phỏng vấn qua email. Theo Forbes Việt Nam, SCG sở hữu mạng lưới hơn 20 doanh nghiệp tại nhiều tỉnh thành ở Việt Nam, với hơn 8.000 nhân viên.
Các công ty hàng đầu là mục tiêu đầu tư của SCG. Ngoài Bình Minh, công ty hàng đầu ở miền Nam, họ cũng đã mua lại nhiều công ty khác từ Nam ra Bắc. Đến cuối năm 2018, họ đã mua lại Chemtech, chuyên sản xuất hạt nhựa hỗn hợp, loại không có phụ gia. SCG cũng sở hữu 72% cổ phần của Viet-Thai Plaschem, chuyên về hạt nhựa PVC hỗn hợp. SCG sở hữu 70% cổ phần của TPC Vina, một nhà sản xuất PVC. SCG cũng có mặt tại Nhựa Bình Minh ở miền Bắc và Nhựa Đà Nẵng với tỷ lệ sở hữu lần lượt là 54% và 16%.
Một trong những mảnh ghép cuối cùng của hệ sinh thái hóa dầu của SCG tại Việt Nam là Tổ hợp Hóa dầu Miền Nam tại Bà Rịa – Vũng Tàu. Dự án hóa dầu này được cấp phép vào năm 2008 với các nhà đầu tư ban đầu là Petrolimex, Vinachem và Qatar Petroleum International. Nhà đầu tư Trung Đông đã rút lui sau khi giá dầu thế giới giảm mạnh vào năm 2014. Sau khi dần dần mua lại cổ phần từ các nhà đầu tư này, trở thành chủ sở hữu dự án thông qua một công ty con, SCG đã tái khởi động dự án sau một thập kỷ bị trì hoãn.
Đầu năm 2019, trong một cuộc họp với Thủ tướng Việt Nam - Nguyễn Xuân Phúc, ông Roongrote Rangsiyopash, Chủ tịch kiêm CEO của SCG đã cam kết bắt đầu vận hành dự án hóa dầu quan trọng này của Việt Nam vào năm 2023. SCG chia sẻ rằng, dự án “đang áp dụng các công nghệ tiên tiến nhất thế giới để sản xuất một loạt các sản phẩm hóa dầu đa dạng trong nước”. Tổ hợp Hóa dầu Miền Nam có công suất 1,6 triệu tấn olefin mỗi năm. Tổ hợp này được thiết kế để sản xuất một loạt các sản phẩm hóa dầu đa dạng như hạt nhựa PE, PP và PVC, và các hợp chất cho ngành bao bì và sợi tổng hợp, v.v. Theo báo cáo thường niên năm 2018 của SCG, tầm quan trọng của dự án tại Việt Nam “giúp tăng cường khả năng cạnh tranh tổng thể của chuỗi cung ứng của SCG khi tích hợp đầy đủ các nguyên liệu cơ bản từ thượng nguồn đến hạ nguồn.
Năm 2017, doanh thu của SCG từ thị trường Việt Nam tăng 19% chủ yếu là nhờ vào ngành bao bì và vật liệu xây dựng. Năm 2018, doanh thu từ Việt Nam đạt 1,345 tỷ USD, tăng 20%. Tổ hợp hóa dầu ở miền Nam dự kiến sẽ cung cấp nhiều nguyên liệu cơ bản và đáp ứng nhu cầu cao tại Việt Nam.
Cho đến nay, bên cạnh dự án đang triển khai của SCG, cả nước có hai dự án hóa dầu đang hoạt động khác bao gồm Dung Quất (Quảng Ngãi) với vốn đầu tư hơn 3 tỷ USD từ Việt Nam và Nghi Sơn (Thanh Hóa), một doanh nghiệp liên doanh trị giá 9 tỷ USD giữa Việt Nam và Nhật Bản đã bắt đầu hoạt động vào cuối năm ngoái.
Theo bà Bình Lê, CEO của ASART Deal Advisory, các nhà đầu tư Thái Lan đã tham gia vào thị trường Việt Nam một cách thận trọng khoảng 2 thập kỷ trước. Họ đầu tiên mua cổ phần để tìm hiểu về thị trường, sau đó tăng cường đầu tư khi thị trường phát triển.
SCG là một trong những nhà đầu tư nước ngoài đầu tiên tại Việt Nam khi luật đầu tư nước ngoài được sửa đổi vào năm 1992. Trong 27 năm, hoạt động kinh doanh ban đầu của SCG tập trung vào thương mại, nhập khẩu xi măng sau đó mở rộng từng bước bằng cách đầu tư thêm vào các công ty và hiện tại tập trung vào ba lĩnh vực chính: hóa dầu, xi măng – vật liệu xây dựng, và bao bì thông qua đầu tư trực tiếp hoặc mua bán và sáp nhập (M&A), tùy thuộc vào mô hình kinh doanh.
SỰ HIỆN DIỆN CỦA SCG TẠI VIỆT NAM
Vĩnh Phúc:
- Công ty Cổ phần Prime Group
Hà Nội:
- Văn phòng Đại diện Công ty TNHH SCG Trading
Hải Dương:
- Công ty TNHH Bao bì AP
Quảng Bình:
- Công ty TNHH Vật liệu Xây dựng SCG
- Công ty Cổ phần Vật liệu Xây dựng Việt Nam
- Xi măng Sông Gianh
Đà Nẵng:
- Công ty Cổ phần Prime Group
Đồng Nai:
- Công ty Cổ phần Công nghiệp và Đầu tư Bửu Long
- Công ty TNHH Hóa chất và Nhựa TPC VINA
Bình Dương:
- Công ty TNHH Mái ngói bê tông SCG
- Công ty TNHH Giấy Kraft Vina (Việt Nam)
- Công ty TNHH Bao bì Alcamax (Việt Nam)
- Công ty TNHH Chemtech
- Viet-Thai Plaschem Company Limited
Hồ Chí Minh:
- Công ty TNHH SCG Trading Việt Nam
- Công ty Công nghiệp Tân Á
- Công ty TNHH Sản xuất Bao bì Packamex (Việt Nam)
- Công ty Cổ phần Nhựa Bình Minh
- SCG Vietnam Company Limited
Long An:
- Công ty TNHH Sản phẩm Bê tông và Cốt liệu (Việt Nam)
- Tin Thanh Packaging Joint-Stock Company
- Công ty Cổ phần Nhựa Bình Minh
Bà Rịa - Vũng Tàu:
- Công ty TNHH Hóa dầu Long Sơn
SCG lần đầu tiên gia nhập Việt Nam bằng các hoạt động thương mại trong lĩnh vực vật liệu xây dựng và xi măng vào năm 1992. Sau đó, họ bắt đầu sản xuất ngói bê tông, tấm ván xi măng sợi và tấm ván smartboard sợi cellulose. Năm 2011, SCG mua lại 99% cổ phần của Công ty Công nghiệp và Đầu tư Bửu Long, chuyên về xi măng trắng. Năm 2012, SCG chi 240 triệu USD để mua lại 85% cổ phần của Prime Group, một nhà sản xuất gạch men tường, gạch sứ nhà vệ sinh và phụ kiện nhà tắm với 16 công ty con trên toàn quốc.
Theo SCG, 36% doanh thu của tập đoàn năm 2018 đến từ vật liệu xây dựng. SCG hiện đang nắm giữ cổ phần của nhiều công ty quy mô lớn trong lĩnh vực vật liệu xây dựng tại Việt Nam: Công ty TNHH Sản phẩm Bê tông và Cốt liệu (VN) cho bê tông trộn sẵn, phân phối xi măng của Công ty TNHH Vật liệu Xây dựng SCG Việt Nam, Công ty Cổ phần Vật liệu Xây dựng Việt Nam, Công ty Cổ phần Xi măng Sông Gianh, Công ty TNHH Một thành viên Xi măng Trung Trung Bộ, Công ty TNHH Một thành viên Xi măng Đà Nẵng, Công ty Cổ phần Xi măng Phú Yên Cosevco, v.v.
Ngành công nghiệp thứ ba mà SCG cũng đang cạnh tranh là bao bì. Theo báo cáo thường niên của SCG, đến cuối năm 2018, SCG nắm giữ cổ phần kiểm soát tại Bao bì Alcamax, Bao bì AP Hà Nội, Bao bì Packamex Việt Nam, Bao bì Tín Thành. Họ cũng nắm giữ 69% cổ phần của Công ty Giấy Kraft Vina, nhà sản xuất bao bì lớn nhất Việt Nam với công suất nửa triệu tấn mỗi năm. SCG, Tetra Park (Thụy Điển) và Combibloc (Đức) hiện là ba tập đoàn lớn trong ngành công nghiệp bao bì giấy tại Việt Nam.
“Các nhà đầu tư Thái Lan quyết tâm mua cổ phần của các công ty trong nước và đang dẫn đầu về giá trị giao dịch”, theo báo cáo của Stoxplus về làn sóng đầu tư của các công ty Thái Lan trong những năm gần đây, trong khi trước đây các vị trí dẫn đầu được báo cáo là Nhật Bản hoặc Singapore. Stoxplus tính toán rằng tổng giá trị của bốn giao dịch do người Thái thực hiện trong năm 2017 đạt 4,9 tỷ USD, chiếm 42% tổng giá trị giao dịch của các công ty nước ngoài mua lại các công ty Việt Nam. Ngoài SCG, còn có ThaiBev mua lại phần lớn cổ phần của Sabeco, Central Group mua lại Big C Việt Nam, Berli Jucker mua lại chuỗi siêu thị Metro Cash & Carry, v.v.
Theo bà Bình Lê, các tập đoàn Thái Lan có nhiều lợi thế hơn so với các nhà đầu tư từ Mỹ hoặc châu Âu nhờ vào vị trí địa lý và sự tương đồng văn hóa. Các yếu tố thị trường khác như dân số trẻ và sức mua ngày càng tăng của Việt Nam đã góp phần thu hút đầu tư nước ngoài. Một yếu tố quan trọng khác, giá trị của các công ty Việt Nam vẫn “tương đối rẻ” so với các quốc gia khác mặc dù đã tăng trong những năm gần đây. Khi đầu tư vào Việt Nam, các công ty Thái Lan chủ yếu nhắm đến hai mục tiêu: thị trường tiêu dùng nội địa và thị trường thuê gia công bên ngoài.
Nguyên tắc đầu tư của các nhà đầu tư Thái Lan, theo bà Bình Lê, là nhắm vào việc nắm giữ cổ phần kiểm soát để tác động đến chiến lược. Đối với các ngành hóa dầu, bao bì và xi măng, các công ty Thái Lan thường nhắm đến các công ty hàng đầu của Việt Nam, những công ty uy tín và nắm giữ thị phần lớn. Làm việc với SCG và Công ty Cổ phần Bao bì Nhựa Tín Thành (Batico) trong giao dịch mà SCG mua lại Batico, bà Bình Lê chia sẻ rằng SCG rất nhanh chóng và quyết đoán khi thấy cơ hội đầu tư tốt. Quá trình từ giai đoạn bắt đầu đến khi kết thúc chỉ mất khoảng sáu tháng, khoảng một nửa thời gian của một giao dịch M&A thông thường tại Việt Nam.
Báo cáo tài chính năm 2018 của SCG cho thấy tổng tài sản của họ tại Việt Nam đạt 2,13 tỷ USD, chiếm 41% tổng tài sản của họ tại ASEAN (không bao gồm Thái Lan). Với chiến lược mở rộng trong khu vực, SCG sẽ tiếp tục đầu tư vào các ngành kinh doanh cốt lõi của mình tại Việt Nam. SCG chia sẻ với Forbes Việt Nam rằng họ sẽ tăng 23% vốn đầu tư, tương đương 1,885 tỷ USD. Sau khi mua lại một loạt các công ty trong các ngành công nghiệp này tại Việt Nam, SCG sẽ làm gì? “Chúng tôi phối hợp với các công ty trong danh mục đầu tư để thúc đẩy tăng trưởng bằng cách cải thiện tiêu chuẩn vận hành, tiêu chuẩn an toàn và năng suất” – SCG trả lời.
SỰ HIỆN DIỆN CỦA SCG TẠI KHU VỰC ĐÔNG NAM Á (KHÔNG BAO GỒM THÁI LAN)
Đơn vị: Tỉ USD
*Bài viết này được đăng tải bởi Forbes, được viết bởi Minh Thiên vào năm 2022.
Về Chúng Tôi
ASART là công ty tư vấn chuyên biệt hàng đầu cung cấp các dịch vụ tư vấn quản lý toàn diện về tài chính doanh nghiệp, chiến lược doanh nghiệp, và quản lý tài sản, tập trung vào hoạt động mua bán & sáp nhập (M&A), hợp tác chiến lược, tối ưu hiệu quả đầu tư, và phát triển bền vững.
ASART theo dõi sát sao các xu hướng và thay đổi trên thị trường để cung cấp kiến thức chuyên sâu đáng tin cậy đẳng cấp quốc tế, kinh nghiệm thực tiễn, và hiểu biết sâu sắc về địa phương cho các tập đoàn đa quốc gia và các công ty Việt Nam hàng đầu muốn thành công và mở rộng ở Việt Nam và Châu Á.
Chúng tôi có một mạng lưới rộng lớn và chặt chẽ với các công ty hoạt động hiệu quả và các nhà đầu tư uy tín từ nhiều ngành khác nhau, bao gồm sản xuất, chăm sóc sức khỏe & dược phẩm, xây dựng & công trình, bất động sản, vận tải & logistics, ngân hàng & dịch vụ tài chính, bán lẻ, giáo dục, cơ sở hạ tầng, truyền thông và năng lượng.
Hiểu biết của chúng tôi giúp bạn đưa ra các quyết định sáng suốt, giải quyết các vấn đề hiệu quả hoặc có được một góc nhìn mới. Khả năng thực thi, kinh nghiệm và hiểu biết sâu rộng của chúng tôi về thị trường, đã hỗ trợ nhiều khách hàng trong việc giải quyết các vấn đề khó, thực hiện các chiến lược phù hợp, tìm kiếm các mục tiêu, kết nối với các nhà đầu tư, và hoàn thành các thương vụ thành công, là không thể so sánh và được công nhận là hàng đầu.
Liên hệ qua contactus@asart.com.vn hoặc +84 28 3821 6166 để có thêm thông tin chuyên sâu và xem chúng tôi có thể giúp gì cho doanh nghiệp của bạn!
Tiếng Việt 
English